La fusion d’Ethereum est réussie – Quel sera l’impact sur les traders et le marché mondial des crypto-monnaies ?

Après des mois de spéculation, la fusion tant attendue d’Ethereum (ETH) a finalement eu lieu le 15 septembre 2022. Cette fusion a permis au populaire réseau blockchain de passer de son modèle PoW (proof-of-work) basé sur le matériel à un modèle PoS (proof-of-stake) plus respectueux de l’environnement.

La fusion permettra à la blockchain Ethereum de réduire son empreinte carbone de 99,9 %, ce qui se traduira par des transactions plus rapides et des frais moins élevés. Quelles sont donc les implications de cette fusion et comment les traders seront-ils affectés ?

Comprendre la fusion d’Ethereum

Comme la plupart des crypto-monnaies, Ethereum suit un système de gouvernance décentralisé. Toute décision concernant le protocole de la blockchain appartient désormais à la communauté. Au début de l’année 2020, la communauté a décidé de remplacer le mécanisme PoW de la blockchain par PoS afin de réduire la consommation d’énergie et d’accélérer les transactions.

Suite à cette décision, la « Beacon Chain », un terrain d’essai pour le mécanisme PoS, a été lancée le 1er décembre 2020. La Beacon Chain fonctionnait conjointement avec la chaîne principale d’Ethereum basée sur le PoW, et son objectif était de tester les conséquences potentielles du passage au modèle PoS.

Plus de 400 000 validateurs ont collectivement misé plus de 23 $ en ETH sur la chaîne. Ce fut un succès, car la chaîne Beacon a montré qu’Ethereum pouvait soutenir le système PoS.

Avance rapide jusqu’au 15 septembre 2022, date à laquelle la Beacon Chain a été fusionnée avec la chaîne principale d’Ethereum, remplaçant ainsi le système PoW hérité. La fusion s’étant déroulée avec succès, nous sommes maintenant officiellement passés à Ethereum 2.0.

Cependant, la mise à niveau a également créé un nouveau fork de la blockchain et des tokens EthereumPoW ou ETHW. Pourquoi cette bifurcation a-t-elle été créée ?

Bien que la majorité ait voté pour la mise à niveau vers le système PoS, une grande partie de la communauté souhaitait encore rester sur le modèle PoW. La plupart de ces membres de la communauté sont des mineurs d’ETH qui pensent que la nouvelle mise à niveau va les mettre au chômage, car un mécanisme PoS ne nécessite pas de minage matériel.

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L’embranchement EthereumPoW leur permet de conserver leurs bénéfices. ETHW est le nouveau jeton natif de ce réseau bifurqué.

Certains des propriétaires actuels d’ETH recevront également des airdrops ETHW, qui seront pris en charge par certains des principaux échanges de crypto-monnaies du secteur. Ces bourses ont également listé ETHW pour le commerce au comptant sur leurs plateformes.

Quels sont les avantages de la fusion d’Ethereum ?

Comme le système PoS ne nécessite pas d’opérations matérielles, les frais de transaction d’Ethereum diminueront considérablement et la vitesse du réseau montera en flèche.

Le réseau principal Ethereum n’héberge pas seulement des jetons ETH, mais aussi des centaines d’autres crypto-monnaies connues sous le nom de jetons ERC-20, y compris certaines des pièces les plus populaires comme USDT, LINK et Wrapped Bitcoin. Ces jetons exploiteront désormais le modèle PoS, et les opérateurs bénéficieront de frais de transaction réduits.

La blockchain Ethereum héberge également les NFT (jetons non fongibles). Les frais de transaction des NFT vont donc également diminuer. L’avantage le plus important de la fusion est que le gaspillage d’énergie de l’industrie cryptographique diminuera considérablement.

Nous entrons actuellement dans une crise énergétique mondiale critique. Ainsi, un système de PoS respectueux de l’énergie attirera certainement plus de nouveaux utilisateurs.

À la suite de la mise à niveau, Ethereum a également annoncé des plans pour le sharding et la purge, diminuant l’offre totale d’ETH à long terme, rendant l’altcoin plus rentable pour les détenteurs à long terme. Le bitcoin est souvent surnommé « l’or numérique » en raison de son offre limitée. Nous pourrions voir la même chose s’appliquer à l’Ether sous peu.

Cela pourrait également avoir un impact très positif sur le marché. Comme la fusion a été réussie, le Bitcoin reste la seule pièce de premier ordre à utiliser le modèle PoW. Cela montre que l’industrie de la crypto-monnaie est arrivée à maturité sur le plan technologique, juridique et idéologique.

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Davantage d’utilisateurs seront désormais intéressés par la détention de leurs actifs à long terme, ce qui signifie moins de liquidation et moins de volatilité sur le long terme. En outre, la perspective de devenir un valideur incitera les utilisateurs à augmenter leurs actifs en crypto.

D’après son fondateur Vitalik Buterin, il existe une feuille de route pluriannuelle pour Ethereum après la fusion. La prochaine grande étape de la mise à niveau est appelée « la poussée », qui verra le réseau partagé en blocs plus petits pour favoriser l’évolutivité et augmenter la vitesse des transactions.

Quels sont les risques d’Ethereum 2.0 ?

Aucune innovation ne vient sans risques ni défis. La migration vers un modèle PoS signifie que seuls les « riches » fortifiés peuvent potentiellement devenir des validateurs.

Dans Ethereum, les validateurs doivent déposer au moins 32 ETH. Il y a donc un risque que les baleines riches remplacent les mineurs conventionnels, ce qui est contraire à l’idée de décentralisation.

Il existe également des risques de financement négatif. Les traders peuvent potentiellement acheter des ETH sur les marchés au comptant et recevoir des ETHW par voie aérienne de temps en temps. Pour cette raison, certains traders peuvent entrer dans des positions courtes excessives dans les contrats perpétuels et à terme, déclenchant un financement négatif.

Il est également important de comprendre que les validateurs de PoS sont nouveaux et beaucoup moins expérimentés que les mineurs. Ainsi, nous pourrions voir quelques problèmes surgir sur le réseau de temps en temps.

Globalement, la fusion d’Ethereum est une étape monumentale pour l’ensemble de l’industrie cryptographique. Bien qu’il y ait des risques, les avantages économiques potentiels de cette mise à niveau sont importants. Seul le temps nous dira si ce potentiel est réalisé.


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