Chamath Palihapitiya prévient que les actions et les actifs à risque pourraient faire l’objet d’une réévaluation importante dans le cadre de la politique de la Fed « Plus haut pour plus longtemps ».

Le milliardaire en capital-risque Chamath Palihapitiya affirme que les actifs à risque tels que les actions connaîtront probablement de fortes turbulences dans le cadre des politiques monétaires rigoureuses de la Réserve fédérale.

Dans un nouvel épisode du All-In Podcast, Palihapitiya explique que les acteurs du marché s’attendaient à ce que le président de la Fed, Jerome Powell, commence à réduire les taux de manière imminente.

La semaine dernière, cependant, les actions et le bitcoin (BTC) ont chuté après que les projections de la Réserve fédérale ont montré que la banque centrale pourrait augmenter les taux à 5,6 % cette année avant de les réduire à 5,1 % en 2024, soit environ 500 points de base de plus que sa projection de juin.

dit Palihapitiya,

« Je pense que ce qui s’est passé cette semaine est en fait assez important parce que je pense que les marchés essayaient vraiment de forcer Jerome Powell à commencer le cycle de réduction. Et maintenant, ils ont dû repousser d’un an la date à laquelle ils pouvaient s’attendre à des réductions.

Je pense que nous commençons seulement à en voir les répercussions. Il va falloir réévaluer le prix d’un grand nombre d’actifs à risque ».

À l’heure où nous écrivons ces lignes, le taux des fonds fédéraux est de 5,33 %.

Palihapitiya affirme également que les entreprises américaines doivent repenser leurs stratégies afin de s’assurer qu’elles disposent de fonds suffisants pour résister à la politique monétaire « higher for longer » de la Fed.

J’ai dit à mes PDG : « Les gars, obtenez suffisamment de liquidités pour tenir jusqu’au milieu de l’année 2025… Je veux dire, faites en sorte d’être en mesure de faire défaut, mais si vous ne le pouvez pas, ayez suffisamment d’argent pour tenir jusqu’au milieu de l’année 2025 ». Je pense que c’était une erreur.

Je pense que maintenant vous devez être [prepared until] T1 de 2026 et peut-être même mi-2026.

Maintenant, je dois retourner voir tous ces PDG et refaire toute une justification pour expliquer pourquoi ils ont besoin de supprimer encore plus de personnel, de réduire encore plus les dépenses, de réduire encore plus la consommation d’énergie ».