Le milliardaire Ray Dalio prévient que les autres pays ne font plus la queue pour acheter de la dette publique après avoir été témoins de la crise du secteur bancaire américain.
Dans un nouvel entretien avec le YouTuber Chris Williamson, Ray Dalio explique que l’effondrement de la Silicon Valley Bank n’est que le symptôme d’un problème beaucoup plus vaste provoqué par la Réserve fédérale.
Selon le légendaire investisseur, la hausse historique des taux d’intérêt au cours de l’année écoulée a considérablement dévalué les obligations vendues par le gouvernement à des acheteurs tels que les banques, les entreprises et d’autres nations il y a quelques années.
Les prix des obligations et les taux d’intérêt ont tendance à évoluer en sens inverse. Lorsque les taux d’intérêt montent en flèche, les prix des obligations plus anciennes s’effondrent car elles sont en concurrence avec des obligations plus récentes qui offrent des rendements plus élevés.
dit Dalio,
« Si vous regardez le problème de la Silicon Valley Bank, ce n’est pas tant son problème que celui du monde entier… Qu’est-ce qu’une banque ? Une banque reçoit des dépôts, puis elle investit cet argent dans des choses. Elle a donc acheté beaucoup d’obligations d’État dont le rendement était supérieur à celui des dépôts qu’elle versait.
La politique monétaire se durcit, les rendements augmentent, les obligations perdent de la valeur et le montant qu’elles doivent rembourser augmente, ce qui les conduit à la faillite.
C’est ce qui se passe partout. Ce n’est pas seulement le cas des banques. Les banques dans leur ensemble en ont fait beaucoup, mais aussi les compagnies d’assurance, etc. dans le monde entier.
La même chose s’est produite en Europe. La même chose s’est produite au Japon, les entreprises achetant même beaucoup d’obligations en dollars américains.
Selon Dalio, les politiques monétaires restrictives de la Réserve fédérale ont créé un environnement catastrophique pour les États-Unis. Le milliardaire affirme que les nations et d’autres acheteurs se détournent des obligations américaines au moment même où le gouvernement a besoin de plus d’argent pour financer le déficit national.
« Si vous deviez évaluer ces (obligations) au marché, vous auriez une terrible calamité, mais ce qui va probablement se passer, c’est qu’ils ne veulent plus de ces obligations, et nous allons devoir vendre plus d’obligations parce que nous allons avoir un déficit. Lorsque vous avez un déficit, vous devez le payer en vendant de la dette, et la demande pour cette dette est moindre ».
Rédactrice pour le site d’actualité Essonneinfo. Hélène est spécialisée dans l’écriture et le journalisme, elle aime partager des informations intéressantes et des nouvelles avec les lecteurs. En dehors de ses activités journalistiques.Hélène est une passionnée d’arts et de culture, elle aime aller au musée, découvrir de nouvelles expositions et assister à des concerts.
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