L’année 2022 a été un véritable cauchemar pour l’industrie des crypto-monnaies. Sa capitalisation boursière a diminué de près de 60 % au cours de l’année, passant de 2 200 milliards de dollars à 797 milliards de dollars.
Les deux principales pièces de monnaie en termes de capitalisation boursière, le Bitcoin (BTC) et l’Ether (ETH), ont également chuté de 64 % et 67 %, respectivement.
Terra (LUNA) s’est effondré en mai. Ensuite, la Fed a relevé ses taux d’intérêt aux États-Unis. Ces facteurs, parmi d’autres, ont fortement ébranlé le marché des cryptomonnaies, qui a connu une période d’accalmie.
Enfin, en novembre, FTX, la troisième bourse de crypto-monnaies de l’époque, a explosé à la suite de graves allégations de détournement des fonds des utilisateurs.
L’effondrement de FTX aura des « effets de second ordre » qui pourraient prolonger l’hiver cryptographique en cours jusqu’à la fin de 2023, selon un rapport de Coinbase. Étant donné que de nombreux investisseurs institutionnels ont leurs fonds bloqués dans FTX, de « mauvaises conditions de liquidité » pourraient prévaloir pendant un certain temps.
Ces affirmations sont tout à fait justifiées, mais du point de vue de la liquidité d’une seule chaîne. Bien que plusieurs changements macroéconomiques soient nécessaires pour que les marchés des crypto-monnaies se rétablissent pleinement, l’exploitation de la liquidité entre les chaînes est un moyen crucial pour atteindre cet objectif.
En plus de compenser la crise de liquidité causée par le fiasco de FTX, elle peut améliorer la stabilité des prix et le volume. Et avec une plus grande facilité d’accès, l’agrégation de la liquidité de la chaîne croisée peut attirer les investisseurs particuliers et institutionnels.
La crise de liquidité des crypto-monnaies est plus importante que FTX
L’effondrement d’acteurs majeurs, tels que FTX, Terra et d’autres, est sans aucun doute l’une des principales raisons de la crise de liquidité du secteur des cryptomonnaies.
Mais pour être juste, le problème est plus grand et plus fondamental que la façon dont certaines entreprises mènent leurs affaires ou ne le font pas.
Pour travailler dans la bonne direction avec des attentes réalistes, les parties prenantes doivent appeler un chat un chat au lieu de jouer le jeu du blâme facile.
Par conséquent, sans minimiser le rôle de FTX ou de Terra, il est important de prendre en compte l’architecture fragmentée qui rend les projets cryptographiques sujets à des pénuries de liquidités.
La liquidité reste enfermée dans des silos à travers les blockchains, les pools de staking et les applications qui ne partagent pas ou ne peuvent pas partager les ressources lorsque c’est nécessaire. Cela entraîne une énorme sous-utilisation de la valeur totale investie dans les protocoles basés sur les crypto-monnaies.
Mais à un niveau quotidien plus pratique, la liquidité fragmentée signifie une découverte inefficace des prix et même un dérapage pour les transactions plus importantes, ce qui constitue un obstacle à la participation institutionnelle.
La fragmentation de la liquidité devient un problème encore plus important en cas de baisse du marché, lorsque l’afflux de capitaux est faible. C’est à ce moment-là que l’acheminement de la liquidité entre les protocoles s’avère utile, mais c’est généralement difficile, voire impossible.
Les protocoles entrent donc dans un cercle vicieux de liquidité réduite et de dérapage plus important, ce qui finit par perdre les investisseurs.
Voilà pour les problèmes techniques que l’innovation permet de résoudre. Il convient toutefois de noter que la crise de liquidité actuelle est également due à des facteurs macroéconomiques sur lesquels le secteur n’a aucun contrôle.
Le relèvement des taux d’intérêt par la Fed est un élément clé à cet égard, les taux terminaux devant atteindre 5,4 % d’ici à juin 2023. En outre, une récession est également probable aux États-Unis. Et pour aggraver les choses, il y a trop d’incertitudes concernant les réglementations sur les crypto-monnaies dans le monde entier, y compris aux États-Unis, au Royaume-Uni et dans l’UE.
Rendre les crypto-monnaies sans frontières et sans limites
D’un point de vue extérieur, les crypto-monnaies n’ont pas de frontières. C’est l’un de ses principaux avantages par rapport aux classes d’actifs et aux monnaies traditionnelles.
De même, les actifs cryptographiques doivent circuler librement entre les chaînes et les protocoles. Cela permettra de débloquer toute la valeur et le potentiel de ces actifs, en introduisant des opportunités imprévues.
Il existe une autre raison, quelque peu moraliste, pour laquelle le paysage de la liquidité pour les crypto-monnaies ne doit pas être cloisonné. Il s’agit de la façon dont la valeur est séparée en systèmes exclusifs et non coopératifs dans le cadre traditionnel d’Internet.
Les géants exercent un contrôle total sur des ressources isolées, maximisant les gains grâce à l’exclusivité tout en réduisant le champ d’action du consommateur.
Les crypto-monnaies dans leur ensemble sont censées perturber les modèles et pratiques commerciales déloyales qui sapent les intérêts des consommateurs et des utilisateurs finaux. Il est essentiel à cet égard de favoriser la collaboration concurrentielle.
C’est un voyage de l’exclusion financière à l’inclusion et doit refléter à tous les niveaux du protocole aux communautés. Ainsi, les plateformes doivent utiliser un routage intelligent des liquidités pour garantir une expérience transparente aux utilisateurs particuliers et institutionnels.
Compte tenu de la crise actuelle, l’utilisation d’agrégateurs inter-chaînes intelligents peut contribuer à améliorer les transactions et les échanges en acheminant des liquidités provenant de sources multiples. Cela est particulièrement utile pour les échanges de jetons entre chaînes, pour lesquels il est difficile d’évaluer la stabilité des prix et le volume disponible.
De plus, les solutions d’agrégation agnostiques à la blockchain fonctionnent avec toutes sortes de plateformes : DEX, protocoles DeFi, places de marché NFT, portefeuilles, robots d’arbitrage et marchés monétaires.
Des outils comme ceux-ci fournissent la base technique d’une crypto véritablement illimitée. Il appartient maintenant aux acteurs du secteur de les exploiter pour surmonter les conditions défavorables du marché.
Agir maintenant, agir vite, agir intelligemment
Il ne s’agit pas d’être alarmiste, mais d’agir rapidement et judicieusement, ce qui est crucial à l’heure actuelle. Car plutôt que d’attendre que les conditions macroéconomiques s’améliorent, ou tout en le faisant, il faut exploiter ce qui est déjà disponible.
Il est temps de faire du partage des liquidités entre les chaînes la norme.
Ce faisant, le secteur reposera sur des bases plus solides, permettant une découverte plus efficace des prix et moins d’incertitude quant au volume. Les acteurs institutionnels qui effectuent des transactions plus importantes bénéficieront grandement de ce scénario.
Cela leur fournira les incitations nécessaires pour accroître leur participation dans la crypto-monnaie. Et naturellement, l’effet de « marée montante » qui s’ensuivra créera également des résultats positifs pour les investisseurs particuliers.
Bien sûr, construire des produits pendant un marché baissier pour résoudre les problèmes du secteur de l’intérieur semble plus facile à dire qu’à faire. Toutefois, les innovateurs peuvent compenser cette difficulté en utilisant des widgets intuitifs, des API et des SDK.
Ces solutions sans tracas constituent un moyen rentable et rapide d’entrer sur le marché, parfaitement adapté au scénario actuel.
Du point de vue des utilisateurs de détail également, les agrégateurs de liquidités faciles à utiliser rendent les services financiers basés sur les crypto-monnaies plus accessibles et plus pertinents au quotidien.
Les consommateurs sont plus conscients de l’endroit où ils placent leur argent pendant les baisses de marché. Le FOMO et le battage médiatique ne les poussent pas à prendre des décisions irréfléchies. Ils sont donc plus enclins à adopter des produits qui ont une réelle valeur pour eux et qui ont un large champ d’application.
Par conséquent, pour conclure, l’agrégation des liquidités entre les chaînes peut renforcer les crypto-monnaies d’au moins deux façons. Premièrement, en fournissant une base plus stable. Deuxièmement, en stimulant l’adoption par les particuliers et les institutions.
Et si Coinbase a raison de souligner les conséquences possibles de l’effondrement de FTX, il ne prend pas pleinement en compte les outils disponibles pour surmonter l’hiver cryptographique le plus tôt possible.
Rédactrice pour le site d’actualité Essonneinfo. Hélène est spécialisée dans l’écriture et le journalisme, elle aime partager des informations intéressantes et des nouvelles avec les lecteurs. En dehors de ses activités journalistiques.Hélène est une passionnée d’arts et de culture, elle aime aller au musée, découvrir de nouvelles expositions et assister à des concerts.
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