Chamath Palihapitiya prédit une destruction de 700 000 000 000 $ en capital-risque, et affirme que le crash de FTX n’est que la pointe de l’iceberg.

Le milliardaire Chamath Palihapatiya dresse un tableau macroéconomique sombre malgré les signes d’un début de ralentissement de l’inflation.

Dans un nouvel épisode du podcast All-In, Palihapitiya revient sur sa déclaration de la semaine dernière selon laquelle la Réserve fédérale continuera de relever les taux d’intérêt « plus haut que vous ne le pensez tous » et « plus haut que vous ne le voulez tous ».

Selon l’investisseur en capital-risque, l’inflation devrait refaire surface au cours des six prochains mois, ce qui, selon lui, inciterait la Réserve fédérale à continuer de relever les taux d’intérêt, ce qui déclencherait une nouvelle vague de ventes sur les marchés financiers.

« Nous avons toutes ces nouvelles positives à l’horizon, mais le problème, c’est qu’il y a encore beaucoup de risques à la baisse. Nous n’avons pas vu David [Sacks’] de deuxième creux dans la récession. Donc ce double creux va être coûteux.

Le site [Sharpe analysts] pensent que l’inflation va revenir à un moment donné dans les six prochains mois. Cela maintiendra le pied de la Fed sur l’accélérateur, peut-être que ce sera deux ou trois hausses supplémentaires de 50 points de base. »

Palihapitiya prédit que la Réserve fédérale poussera les taux d’intérêt à 5,50 % jusqu’à la première moitié de 2024.

Au début du mois, la Réserve fédérale américaine a augmenté les taux d’intérêt de 0,75 % pour la quatrième fois consécutive afin de porter le taux de référence des fonds fédéraux dans une fourchette de 3,75 % à 4 %.

Selon Palihapitiya, un environnement de taux d’intérêt élevés pendant une période prolongée annihilera des centaines de milliards de dollars de capital-risque.

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« Nous commençons tout juste à voir les prélèvements. Nous commençons tout juste à voir l’impact sur les portefeuilles des gens. Cela va entraîner un changement de comportement. Cette affaire SBF (Sam Bankman-Fried) n’est que la partie émergée de l’iceberg en termes d’argent à risque…

Depuis 2018 jusqu’en 2021 et incluant une estimation pour 2022, nous avons injecté 1 000 milliards de dollars dans le capital-risque. Si vous regardez historiquement comment l’argent a été perdu dans des périodes comme celle-ci et que vous superposez cela de 2018 à maintenant, ce que cela vous dit essentiellement, c’est qu’environ 500 milliards de dollars de ces 1 000 milliards de dollars de 2018, 2019, 2020, 2021 et 2022 vont être détruits. Nous n’avons même pas encore commencé à voir cela.

Si vous tenez compte d’environ 100 milliards de dollars supplémentaires provenant de millésimes plus anciens, nous parlons d’une destruction de 600 ou 700 milliards de dollars de capital versé. »

Sam Bankman-Fried est le fondateur et l’ancien PDG de FTX, une bourse de dérivés de crypto qui a déposé le bilan la semaine dernière.

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